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Come è calcolata la probabilita' di Insolvenza delle imprese tramite il rating??

Colgo l’occasione con questo post per rispondere ad una domanda che mi è stata rivolta nei commenti dell’articolo Rivalutazione degli immobili- Il Rating per Basilea 2 aumenta??? dal ns. amico lettore   Ugo  il quale mi chiede

“Una curiosità: vedo che oltre al rating hai indicato una Pd. Come è stata calcolata?”

rating-credito-bancario-valutazione-aziendale
Bene  credo che per rispondere a Ugo , può essere utile darci una rinfrescata su alcuni concetti che prima dell’”avvento” di Basilea 2  erano di gran moda  nel senso che se parlava  molto , ma questi sono  tuttora alla base delle valutazioni di RATING.

La capacità di stimare la probabilità di inadempienza “PD “ dei soggetti affidati è un requisito essenziale, per le banche che hanno  scelto il metodo IRB ( Internal Rating Based)  quindi gli Istituti Bancari  sono in grado di attribuire un proprio rating, al quale è associata la stima del valore di PD, ai soggetti affidati.

·    PD – (Probability of default ) probabilità di inadempienza, cioè la possibilità che il debitore  diventi insolvente  entro un anno e  le diciture AAA, BBB, ecc. non sono altro che etichette e misuratrici di questa probabilità

·    LGD – perdita in caso di inadempienza, cioè la percentuale di perdita, di quanto è complessivamente dovuto al finanziatore. Questa percentuale dipende anche dalla forma tecnica del debito e questa misurazione è influenzata dalla presenza di eventuali garanzie

·   EAD – è il rischio di esposizione relativo all’effettivo ammontare del prestito al momento dell’insolvenza,cioè quale sarà l’importo realmente prestato al momento dell’insolvenza?

·    M – Maturity è  la durata che esprime la scadenza residua dell’esposizione

Comunque , dopo questa “rispolverata di concetti”  che ti possono più o meno interessare arriviamo a dare la risposta a Ugo tramite una parte di tabella presa da uno dei libri che mi è piaciuto di più sull’argomento , cioè

”Basilea 2: Come ragioneranno le banche” del  Dott. Marco Lorenzo Riva di Diamint.com srl Editore.
Dalla Tabella si ha una indicazione di come è proporzionale la Probalità di insolvenza   al punteggio di  Rating

rating-probabilita-insolvenza-basilea-2-credito-bancario

Nelle mie simulazioni  in questione la valutazione avviene automaticamente con l’ottimo software Top Value , ma per una panoramica  di come viene calcolata  la Probabilità di insolvenza puoi farti un’idea con la tabella soprariportata.
E Tu cosa ne pensi ? Fammi sapere il tuo parere.

Ciao Patrizio Gatti

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Patrizio Gatti

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